优配配件助手 特朗普关税搅动汇市，瑞银停止向客户推销外汇衍生品

瑞银已要求员工减少复杂外汇衍生品的销售优配配件助手。

7月29日周二，媒体援引三位知情人士消息称，瑞银已通知其客户经理，停止向多数客户推销一种名为“区间目标利润远期合约”（简称RTPF）的复杂外汇衍生品。

背后原因是特朗普4月初宣布的高额关税政策，引发美元大幅波动，导致不少瑞银客户投资的RTPF产品蒙受巨大亏损，这也迫使瑞银紧急叫停这类产品的销售优配配件助手，甚至赔偿了100多位客户，以安抚情绪和挽回声誉，外界对这些产品的销售行为和是否适合客户的质疑正不断升温。

RTPF：收益有限、亏损无限，仅适合高风险偏好者

RTPF是专门为高净值客户设计的结构性外汇产品，其运作原理类似这样——客户与银行约定，只要美元兑瑞郎的汇率保持在某个区间，就以一个固定利率交换货币。如果汇率脱离这个区间，合同仍要强制执行。结果是客户可能以极不利的汇率，持续换汇，产生大额亏损。

这种产品原本就具有高风险优配配件助手，本应只销售给专业投资者，目前在英国、西班牙以及多个亚洲市场都受到限制或严格监管。但瑞银的部分客户并非“高手”，甚至有客户在不了解风险的情况下，用抵押房产的钱来投资，风险极大。

一位瑞银客户透露，他的客户经理最近强调，这类高风险结构性外汇产品（如RTPF）现在应仅限于“最具专业水准”的投资者，并需对产品适配性进行更严格审查。

这位客户表示，以往积极推销产品的客户经理如今变得谨慎许多：“这次，他甚至没带任何资料，只是来‘聊聊’。他说他们已接到通知，不再主动推销这些产品了。”

另一位知情人士补充称，瑞银仍在销售这类产品，但规模大幅缩减。

在特朗普关税宣布后，美元迅速贬值，很多RTPF合同触发亏损条件，瑞银的客户被迫按极差汇率持续换汇，部分客户蒙受“难以预期”的高额损失。

瑞银被迫启动危机处理机制，停止向多数客户推销这类产品，向100多个客户支付“善意补偿金”，启动内部审查、风险评估培训，检讨至少6位客户经理的销售行为，并从今年年初开始陆续与受影响客户取得联系。

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